Os fundos de investimento geridos por empresas como Brevan Howard, Pantera Capital e Nickel Digital alcançaram com sucesso ganhos notáveis, apesar dos períodos de alta volatilidade característicos dos mercados de criptomoedas.
A Nickel Digital Asset Management emitiu um aviso aos seus investidores, aconselhando-os a moderar as suas expectativas após o extraordinário desempenho do seu fundo Diversified Alpha durante o primeiro trimestre. Este fundo, avaliado em 80 milhões de dólares, registou um retorno líquido de 11% durante este período, apesar de ter registado um aumento dos níveis de volatilidade nos mercados de criptomoedas.
A estratégia do fundo se concentra na exploração de ineficiências nos preços de mercado, com metas típicas de retorno anual definidas entre 15% e 20%, conforme declarado por Anatoly Crachilov, o CEO.
No entanto, o mês de março apresentou um cenário único marcado por uma volatilidade significativa, volumes de negociação robustos e uma considerável dispersão do mercado, que contribuíram coletivamente para um ganho de 5% no mês. Esses detalhes foram destacados em uma apresentação para investidores à qual Bloomberg teve acesso.
“Infelizmente, isto não é um novo normal, não vamos fazer 5% todos os meses daqui para a frente”, partilha David Fauchier, gestor do Diversified Alpha.
Na mesma apresentação, Fauchier referiu o carácter transitório de condições de mercado tão favoráveis, sugerindo que é pouco provável que se mantenham. Reflectiu sobre o trimestre recente, observando: “Tudo o que se poderia desejar num trimestre aconteceu praticamente em algum momento durante esse trimestre”.
Juntamente com o Nickel Digital, outros fundos, incluindo os geridos por Brevan Howard e Pantera Capital, também tiveram um sucesso considerável devido ao desempenho robusto do mercado de criptografia. Nomeadamente, a Bitcoin registou um aumento notável de 67% no primeiro trimestre, ultrapassando significativamente a maioria das outras categorias de activos.
Apesar desses retornos impressionantes, Michael Hall, o diretor de investimentos da Nickel Digital, enfatizou a necessidade crítica de uma gestão adequada das expectativas entre os investidores. Numa entrevista, salientou a importância de ser realista e honesto, reconhecendo que poderá haver meses em que os retornos poderão ser negativos.
“Não queremos ultrapassar as expectativas”, comentou Hall. “Queremos que eles saibam que também podem ter meses negativos. Isso é apenas ser honesto e direto.”