Não se deixe enganar pela recente paragem dos investimentos em fundos negociados em bolsa (ETF) de bitcoin à vista, após 71 dias consecutivos de entradas. Robert Mitchnick, responsável pelos activos digitais na BlackRock, acredita que esta pausa vai terminar em breve. Ele prevê que um novo grupo de investidores entrará em breve no mercado. A BlackRock é a maior empresa de gestão de activos do mundo.
Mitchnick espera que, nos próximos meses, grandes grupos financeiros comecem a investir nesses ETFs. Esses grupos incluem fundos soberanos, fundos de pensão e doações. Ele compartilhou isso durante uma entrevista. Mitchnick observou que há um interesse renovado no bitcoin. Ele disse que as discussões agora estão se concentrando em como incluir bitcoin em carteiras de investimento.
“Muitas organizações estão a investigar ativamente a bitcoin”, explicou Mitchnick. “Estas incluem fundos de pensões, dotações e fundos de riqueza. A BlackRock está ajudando, fornecendo educação. Ele acrescentou que isso não é novo para a BlackRock. A empresa vem discutindo bitcoin com essas instituições há muitos anos.
Desde sua aprovação em janeiro, esses ETFs atraíram mais de US $ 76 bilhões. Atualmente, alguns consultores de investimento estão a oferecer o ETF IBIT da BlackRock. No entanto, só o oferecem se os clientes o solicitarem especificamente. O próximo passo é oferecer esses ETFs de bitcoin mais livremente através de grandes empresas de consultoria como a Morgan Stanley.
Concorrência de AUM
Tem-se falado muito nas redes sociais sobre a concorrência entre ETFs, especialmente entre o IBIT e o GBTC da Grayscale. Neste momento, o IBIT tem 17,2 mil milhões de dólares em activos e o GBTC tem cerca de 24,3 mil milhões de dólares. Grande parte do financiamento da IBIT foi transferido da Grayscale. Outras fontes incluem dinheiro proveniente de ETFs caros no Canadá ou na Europa. Alguns fundos também vêm de ETFs de futuros de bitcoin que se transformam em ETFs à vista.
Mitchnick também mencionou que algumas pessoas preferem manter o seu bitcoin em contas de corretagem. Isto evita problemas com a detenção direta de bitcoin, como questões de custódia ou relatórios fiscais complicados. Ele enfatizou que a BlackRock está mais interessada em educar os clientes do que em ser apenas o maior fornecedor de ETF.
Apoio ao Ethereum
Em novembro passado, a BlackRock se candidatou para iniciar um ETF ether (ETH). Isso foi logo após o CEO Larry Fink discutir os benefícios potenciais da tokenização. Esse processo envolve a representação de ativos tradicionais em blockchains.
No entanto, o lançamento de um ETF ether traz desafios, principalmente em como educar os clientes sobre o complexo blockchain Ethereum. Também levanta questões sobre por que razão os investidores quereriam outro ETF de criptografia. Especialmente porque um ETF bitcoin pode já melhorar os seus retornos de investimento em relação ao risco, como mostra o rácio de Sharpe.
“Quando pensamos sobre este espaço, vemos o potencial dos ativos digitais para beneficiar nossos clientes e mercados de capitais, com foco em três áreas: ativos criptográficos, stablecoins e tokenização”, disse Mitchnick. “E esses pilares, eles estão todos inter-relacionados. Isso é uma coisa muito importante para as pessoas entenderem. E o trabalho que fazemos em cada um informa nossa estratégia e nossas percepções para os outros.