A BlackRock, a maior empresa de gestão de ativos do mundo, publicou um documento detalhado analisando o Bitcoin como uma ferramenta potencial para diversificar portfólios de investimento tradicionais. O relatório, intitulado “Bitcoin: Um Diversificador Único”, sugere que o Bitcoin não se encaixa facilmente nas categorias de ativos de risco elevado ou baixo. Em vez disso, propõe que o Bitcoin pode servir como uma proteção contra problemas como déficits federais dos EUA e aumento da dívida nacional.
Características Principais do Bitcoin
Os autores examinam o desempenho do Bitcoin ao longo de 15 anos e comparam suas características distintas com as de outras classes de ativos. Eles destacam que os fundamentos do Bitcoin são diferentes da maioria dos investimentos tradicionais e, em alguns casos, até se movem na direção oposta.
Apesar da reputação do Bitcoin por sua volatilidade, ele historicamente superou as principais classes de ativos. Por isso, alguns investidores o veem como um escudo potencial contra a instabilidade financeira e geopolítica global.
O Bitcoin se destaca por algumas características-chave. Tem um suprimento limitado de 21 milhões de unidades, o que significa que nunca haverá mais do que essa quantidade em circulação. Ele também permite transações internacionais e opera sem a necessidade de aprovação de qualquer autoridade central, conhecido como “sem permissão”. Essas qualidades tornam o Bitcoin uma alternativa credível aos sistemas monetários tradicionais, que geralmente dependem de instituições centralizadas, como bancos e governos.
Baixa Correlação com Investimentos Tradicionais
A pesquisa da BlackRock também destaca a baixa correlação de longo prazo do Bitcoin com ativos tradicionais, como títulos e ações. Em termos de investimento, a correlação mede como diferentes ativos se movem em relação uns aos outros. A baixa correlação do Bitcoin significa que seus movimentos de preço muitas vezes são independentes das flutuações de ações e títulos. Essa característica o torna particularmente valioso para diversificação.
Historicamente, o Bitcoin tem oferecido retornos mais altos ao longo do tempo. Na última década, o Bitcoin superou todas as principais classes de ativos em sete dos dez anos, com ganhos anuais que superaram 100% nesses anos de sucesso. No entanto, é importante notar que o Bitcoin também experimentou quedas significativas. Houve quatro ocasiões em que seu preço caiu mais de 50%, destacando os riscos potenciais.
Proteção Contra Riscos Sistêmicos
O relatório descreve o Bitcoin como um ativo “não soberano”, o que significa que não está vinculado a nenhum governo ou economia específica. Também é descentralizado, o que significa que nenhuma entidade única, como um governo ou banco central, tem controle sobre ele. Essa descentralização pode tornar o Bitcoin uma alternativa aos ativos financeiros convencionais.
Segundo a BlackRock, a independência do Bitcoin em relação às condições econômicas de qualquer país ou sistemas centralizados pode torná-lo mais confiável durante crises econômicas em larga escala. Essas crises incluem colapsos bancários, desvalorizações de moeda, recessões e outros riscos sistêmicos que afetam sistemas financeiros tradicionais.
O documento afirma:
“O Bitcoin, como a primeira alternativa monetária descentralizada e não soberana a obter ampla adoção global, não tem risco tradicional de contraparte, não depende de nenhum sistema centralizado e não é impulsionado pelas fortunas de nenhum país.”
O relatório também explora o Bitcoin como uma potencial alternativa ao dólar americano. Esse ponto de vista surge das crescentes preocupações entre investidores sobre os déficits crescentes e os níveis de dívida federal nos Estados Unidos. Preocupações semelhantes existem em outros países que enfrentam altos níveis de dívida pública.
Os autores destacam que, ao longo dos últimos cinco anos, alguns investidores têm recorrido ao Bitcoin como uma “fuga para a segurança” em tempos de incerteza econômica global. Durante tais crises, os investidores normalmente buscam ativos que acreditam que manterão ou aumentarão seu valor quando os investimentos tradicionais estiverem em queda.
Ao atuar como uma proteção e um ativo alternativo, o Bitcoin é visto por alguns como um salvaguarda contra os riscos do sistema financeiro tradicional. Sua natureza única e desempenho histórico o tornaram um ponto de interesse para investidores que buscam diversificar seus portfólios. No entanto, o relatório também observa que investidores potenciais devem considerar cuidadosamente os riscos, incluindo a história de alta volatilidade do Bitcoin e a possibilidade de quedas acentuadas nos preços.